委內瑞拉動盪不休 高盛3折購入債券挨批
2017-05-31
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在委內瑞拉陷入內憂外患之際，高盛集團上週以票面價格的31%，買入價值達28億美元的委國石油債券，投入的金額才8.65億美元。委國反對黨聲稱，繼任政府可能不會償還這些債務。
在委內瑞拉陷入內憂外患之際，高盛集團上週以票面價格的31%，買入價值達28億美元的委國石油債券，投入的金額才8.65億美元。委國反對黨聲稱，繼任政府可能不會償還這些債務。
華爾街日報報導，在深陷困境的委內瑞拉，高盛集團有限公司(Goldman Sachs Group Inc., GS)遭到了抨擊。該公司此前購買了一直由委內瑞拉央行持有的債券，該國反對黨將這一交易描述為四面楚歌的總統馬杜羅(Nicolas Maduro)政府的救生索。
《華爾街日報》(The Wall Street Journal)周日率先報道了高盛以28億美元購買此批債券的消息，該交易恰逢馬杜羅的批評者最近請求國際金融機構不要與其進行任何交易之際，以免給這個被指侵犯人權的政府提供幫助。
馬杜羅的批評者週一進一步威脅稱，繼任政府可能不會償還這些債務。
Julio Borges是由反對黨控制的委內瑞拉全國代表大會的主席， 他在致高盛首席執行長勞爾德﹒貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)的一份公開信中表示，顯然高盛決定從委內瑞拉人民的苦難中賺筆快錢。他還稱，打算建議委內瑞拉未來的任何民主政府都不要承認或償還這些債券。
據知情人士透露，高盛的資產管理部門上周以約8.65億美元的價格（相當於面值的31%）購買了價值28億美元的委內瑞拉債券。這批債券是委內瑞拉國家石油公司(Petroleos de Venezuela SA, 簡稱PdVSA)在2014年發行的，將於2022年到期。
按同年到期的委內瑞拉証券的交易價格計算，高盛的買入價相當於存在31%的折讓，意味著年收益率超過40%。
高盛在一份聲明中稱，該行從一家券商手中買入了這批債券，並未直接與委內瑞拉政府接洽。該批債券目前由高盛代表客戶管理的基金和賬戶所持有。高盛稱，該行意識到委內瑞拉局勢比較復雜並且在不斷變化，委內瑞拉正處於危機之中；高盛認同委內瑞拉民眾的生活必須得到改善，高盛之所以進行這筆投資一定程度上是因為相信這個目標會實現。
高盛資產管理(Goldman Sachs Asset Management)為共同基金、退休基金以及其他一些投資者打理7,500億美元固定收益投資，其中約400億美元投向新興市場。知情人士稱，高盛從總部位於倫敦的券商Dinosaur Group手中買入了這批債券。Dinosaur首席執行長Glenn Grossman不予置評。
據兩位了解該交易的人士透露，近幾個月來，高盛一直在穩步增持委內瑞拉資產，押注如果該國發生政府更迭，並實施經濟改革措施，可能令該國債券的價格上漲逾一倍。委內瑞拉坐擁全球最大的石油儲量。
高盛上周買入的是所謂的PdVSA債券，這些債券2014年末以非公開方式發行，直到不久前一直由委內瑞拉央行持有。目前尚不清楚是誰從委內瑞拉政府手裡購買了這些債券，以及在高盛接手前曾有多少投資者持有過這些債券。
官方數據顯示，在周四高盛購買上述債券交易完成的當日，委內瑞拉央行的國際儲備大增4.42億美元，至108億美元。
兩名委內瑞拉政府高官確認了此項交易，但不願提供更多詳情。其中一名高官稱，委內瑞拉需要硬通貨。
上周，委內瑞拉石油部長Nelson Martinez表示，該國政府在考慮所有選項，籌款向俄羅斯和中國等關鍵盟友償還債務。
面對處於低位的油價以及多年經濟管理不善的影響，委內瑞拉政府的現金短缺十分嚴重，以至於該國在過去三年減少了約70%的進口，導致人道主義危機日益加劇，並引發長達兩月、幾乎每天都有的民眾示威遊行，至少60人在遊行中喪生。
由於經濟萎靡，對於這個擁有豐富石油資源的國家的數百萬人來說， 荒已經成為顯而易見的問題。而在這樣的情況下，馬杜羅已承諾償還該國的金融債務，在一定程度上是因為委內瑞拉希望避免一旦違約、憤怒的債權人奪取其國際石油貨物的風險。一些經濟學家因此將該國債券稱為“ 荒債券(hunger bonds)”。
根據野村証券(Nomura Securities)的數據，委內瑞拉今年將用於償還外債的資金約為100億美元，接近其用於進口食品和藥物等非石油商品的資金規模。
委內瑞拉國民議會(National Assembly)議長Borges說，由反對黨控制的國民議會將對高盛這一交易發起調查。他還警告說，未來任何由反對黨組閣的政府都不會忘記，在選擇支持馬杜羅獨裁還是委內瑞拉民主制度的問題上，高盛站在了哪一邊。
大型機構債務投資者一直不願意放棄如此豐厚的回報，因為委內瑞拉債務是資產管理公司所參照的主要債券指數的重要組成部分。
結果，這些債券無處不在，其投資者包括包括富達投資(Fidelity Investments)、貝萊德(BlackRock Inc.)、普信國際公司(T. Rowe Price International, Inc. )、匯豐控股(HSBC Holdings PLC)和Pacific Investment Management Co. （簡稱：Pimco）運營的新興市場債券基金。貝萊德、富達、匯豐和Pimco的代表均不予置評。
普信新興市場債券基金(T. Rowe Price Emerging Markets Bond Fund)投資組合經理Mike Conelius說，他認為委內瑞拉將出現政權更迭，進而帶來經濟復蘇，這是他希望看到的變化。該基金投資組合中委內瑞拉資產佔比約6%。
停止債券的償付將對委內瑞拉這個經濟運行幾乎完全依靠石油出口的國家產生負面影響，使得該國的油輪和海外資產面臨被希望彌補損失的投資者扣押的風險。但許多人士擔心，馬杜羅的民粹政策也可能導致委內瑞拉走上違約的道路。
Bulltick Research在近期的一份研究報告中稱，鑒於委內瑞拉對進口商品的嚴重依賴，以違約的方式來擾亂信用市場對該國造成的成本可能遠超其節省的資金。
對馬杜羅政府持批評態度的前委內瑞拉計劃部部長Ricardo Hausmann上周呼吁摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)從該公司的基準新興市場債券指數中剔除委內瑞拉債券。目前擔任哈佛大學經濟學家的Hausmann在Project Syndicate網站上發表的一篇文章中表示，這麼做可以使交易整個資產類別的投資者避免持有被指違反人權的政府發行的債券。
摩根大通不予置評。
【圖片為資料照】
華爾街日報報導，在深陷困境的委內瑞拉，高盛集團有限公司(Goldman Sachs Group Inc., GS)遭到了抨擊。該公司此前購買了一直由委內瑞拉央行持有的債券，該國反對黨將這一交易描述為四面楚歌的總統馬杜羅(Nicolas Maduro)政府的救生索。
《華爾街日報》(The Wall Street Journal)周日率先報道了高盛以28億美元購買此批債券的消息，該交易恰逢馬杜羅的批評者最近請求國際金融機構不要與其進行任何交易之際，以免給這個被指侵犯人權的政府提供幫助。
馬杜羅的批評者週一進一步威脅稱，繼任政府可能不會償還這些債務。
Julio Borges是由反對黨控制的委內瑞拉全國代表大會的主席， 他在致高盛首席執行長勞爾德﹒貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)的一份公開信中表示，顯然高盛決定從委內瑞拉人民的苦難中賺筆快錢。他還稱，打算建議委內瑞拉未來的任何民主政府都不要承認或償還這些債券。
據知情人士透露，高盛的資產管理部門上周以約8.65億美元的價格（相當於面值的31%）購買了價值28億美元的委內瑞拉債券。這批債券是委內瑞拉國家石油公司(Petroleos de Venezuela SA, 簡稱PdVSA)在2014年發行的，將於2022年到期。
按同年到期的委內瑞拉証券的交易價格計算，高盛的買入價相當於存在31%的折讓，意味著年收益率超過40%。
高盛在一份聲明中稱，該行從一家券商手中買入了這批債券，並未直接與委內瑞拉政府接洽。該批債券目前由高盛代表客戶管理的基金和賬戶所持有。高盛稱，該行意識到委內瑞拉局勢比較復雜並且在不斷變化，委內瑞拉正處於危機之中；高盛認同委內瑞拉民眾的生活必須得到改善，高盛之所以進行這筆投資一定程度上是因為相信這個目標會實現。
高盛資產管理(Goldman Sachs Asset Management)為共同基金、退休基金以及其他一些投資者打理7,500億美元固定收益投資，其中約400億美元投向新興市場。知情人士稱，高盛從總部位於倫敦的券商Dinosaur Group手中買入了這批債券。Dinosaur首席執行長Glenn Grossman不予置評。
據兩位了解該交易的人士透露，近幾個月來，高盛一直在穩步增持委內瑞拉資產，押注如果該國發生政府更迭，並實施經濟改革措施，可能令該國債券的價格上漲逾一倍。委內瑞拉坐擁全球最大的石油儲量。
高盛上周買入的是所謂的PdVSA債券，這些債券2014年末以非公開方式發行，直到不久前一直由委內瑞拉央行持有。目前尚不清楚是誰從委內瑞拉政府手裡購買了這些債券，以及在高盛接手前曾有多少投資者持有過這些債券。
官方數據顯示，在周四高盛購買上述債券交易完成的當日，委內瑞拉央行的國際儲備大增4.42億美元，至108億美元。
兩名委內瑞拉政府高官確認了此項交易，但不願提供更多詳情。其中一名高官稱，委內瑞拉需要硬通貨。
上周，委內瑞拉石油部長Nelson Martinez表示，該國政府在考慮所有選項，籌款向俄羅斯和中國等關鍵盟友償還債務。
面對處於低位的油價以及多年經濟管理不善的影響，委內瑞拉政府的現金短缺十分嚴重，以至於該國在過去三年減少了約70%的進口，導致人道主義危機日益加劇，並引發長達兩月、幾乎每天都有的民眾示威遊行，至少60人在遊行中喪生。
由於經濟萎靡，對於這個擁有豐富石油資源的國家的數百萬人來說， 荒已經成為顯而易見的問題。而在這樣的情況下，馬杜羅已承諾償還該國的金融債務，在一定程度上是因為委內瑞拉希望避免一旦違約、憤怒的債權人奪取其國際石油貨物的風險。一些經濟學家因此將該國債券稱為“ 荒債券(hunger bonds)”。
根據野村証券(Nomura Securities)的數據，委內瑞拉今年將用於償還外債的資金約為100億美元，接近其用於進口食品和藥物等非石油商品的資金規模。
委內瑞拉國民議會(National Assembly)議長Borges說，由反對黨控制的國民議會將對高盛這一交易發起調查。他還警告說，未來任何由反對黨組閣的政府都不會忘記，在選擇支持馬杜羅獨裁還是委內瑞拉民主制度的問題上，高盛站在了哪一邊。
大型機構債務投資者一直不願意放棄如此豐厚的回報，因為委內瑞拉債務是資產管理公司所參照的主要債券指數的重要組成部分。
結果，這些債券無處不在，其投資者包括包括富達投資(Fidelity Investments)、貝萊德(BlackRock Inc.)、普信國際公司(T. Rowe Price International, Inc. )、匯豐控股(HSBC Holdings PLC)和Pacific Investment Management Co. （簡稱：Pimco）運營的新興市場債券基金。貝萊德、富達、匯豐和Pimco的代表均不予置評。
普信新興市場債券基金(T. Rowe Price Emerging Markets Bond Fund)投資組合經理Mike Conelius說，他認為委內瑞拉將出現政權更迭，進而帶來經濟復蘇，這是他希望看到的變化。該基金投資組合中委內瑞拉資產佔比約6%。
停止債券的償付將對委內瑞拉這個經濟運行幾乎完全依靠石油出口的國家產生負面影響，使得該國的油輪和海外資產面臨被希望彌補損失的投資者扣押的風險。但許多人士擔心，馬杜羅的民粹政策也可能導致委內瑞拉走上違約的道路。
Bulltick Research在近期的一份研究報告中稱，鑒於委內瑞拉對進口商品的嚴重依賴，以違約的方式來擾亂信用市場對該國造成的成本可能遠超其節省的資金。
對馬杜羅政府持批評態度的前委內瑞拉計劃部部長Ricardo Hausmann上周呼吁摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)從該公司的基準新興市場債券指數中剔除委內瑞拉債券。目前擔任哈佛大學經濟學家的Hausmann在Project Syndicate網站上發表的一篇文章中表示，這麼做可以使交易整個資產類別的投資者避免持有被指違反人權的政府發行的債券。
摩根大通不予置評。
【圖片為資料照】
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