阿里發行價 上調至66~68美元
2014-09-17
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阿里巴巴本周五（19日）IPO上市，公司已於美國時間周一晚上向美國證監會（SEC）遞交最新的招股價格
阿里巴巴本周五（19日）IPO上市，公司已於美國時間周一晚上向美國證監會（SEC）遞交最新的招股價格，將發行價區間由每股60至66美元，調升至66美元至68美元，最多集資218億美元；若動用超額認購還將打破250億美元，成為史上最大宗IPO。
經濟日報報導，阿里巴巴路演（法說會）兩天即獲足額認購，彭博資訊指出，投資人傳達出強烈的認購意願，阿里向SEC更新了IPO招股價格，發行3.2億股股票，若最終定價為一股68美元，募資金額將達到218億美元。
專家指出，美國法規規定，如果市場在定價前太熱門，公司與承銷商可自行把發行規模最高再擴大20%。
最樂觀來看，若擴大20%募資金額將達261億美元，勢必打破農行的221億美元紀錄。
按規定發行規模擴大20%可通過三種方式達成，一是提高發行價（每股從68美元提高到81.6美元），二是在發行價不變的基礎上擴大發行股數（3.2億股擴大到3.84億股），三是兩者合一。阿里巴巴將在18日定出最終發行價。
儘管調升發行價，阿里巴巴的本益比仍低於中國網路同業。
報導援引與會人士透露，阿里巴巴創辦人馬雲周一在香港表示，不會尋求過高的估值。如此一來IPO股價更能持續上漲。
與會人士指出，阿里要求對在所有認購上具「最終決定權」，無論超額倍數再高，成功認購的機構不會遵照先後次序，其對承銷商的要求只有一個：長線投資。
阿里明白表示，企圖上市兩周內獲利套現的對沖基金並不受歡迎，且承銷商將評估各機構所能擁有的投資配額。
阿里調升IPO價，將提高大股東日本軟銀持有的阿里股票評價額，刺激軟銀股價逆勢大漲，昨日軟銀盤中曾大漲4.55%，股價創出八個月來新高，表現遠優於日經225指數的下跌0.33%。
最大股東軟銀持有阿里巴巴34.4%股權。
阿里巴巴雖因為公司合夥人制而「錯過」了香港市場，馬雲卻公開表達對香港的熱愛。
21世紀經濟報導指出，他透露已透過投資移民落戶香港，預計2015年底成為香港永久居民，並已在港置業，還希望晚年在香港度過。
需求夯 阿里上調IPO定價
阿里巴巴昨天向美國證券管理委員會（SEC）提交資料，上調IPO定價區間，主因投資人需求強勁，按照這一定價區間計算，阿里巴巴籌資額將上看250.3億美元，躍居全球最大規模IPO。
申報資料顯示，中國大陸電子商務龍頭阿里巴巴上調IPO（初次公開募股）定價區間，由原本的60-66美元，調高至66-68美元。阿里巴巴IPO籌資規模有望凌駕中國農業銀行2010年IPO規模，躋身全球最大規模IPO。
根據申報資料，阿里巴巴籌資規模將介在243-250.3億美元之間。
根據最新IPO定價，阿里巴巴的市值將介在1630-1680億美元之間。
根據部分媒體報導，阿里巴巴最終IPO定價有望在本週稍後塵埃落定，阿里最快將在19日激情上市。
阿里巴巴上市在即，投資人也有望在大陸龐大的市場分一杯羹，同時還可支應阿里巴巴擴張計畫。
根據彭博報導，阿里巴巴與其支持者，例如雅虎等總計將發行3.201億股股票。
即使以定價區間上限計算，阿里巴巴的股價本益比仍低於其他大陸競爭對手。阿里巴巴的本益比大約29倍，相較大陸搜尋引擎龍頭百度的預期本益比達34倍，大陸網路巨擘騰訊的本益比達37倍，美國網路零售巨頭亞馬遜的本益比則高達133倍。
根據不願具名的與會人士透露，阿里巴巴創辦人馬雲昨天在香港向潛在投資人表示，他不會定價太高。【中央社】
阿里巴巴擬周三提前結束新股認購
阿里巴巴集團的首次公開募股(IPO)早就被認為會造成轟動。果不其然，對這家中國電子商務巨頭股票的認購需求勢如潮水，超越了預期。
紐約時報中文網報導，阿里巴巴向潛在買家推介自己的全球路演之旅剛剛進行了五天，承銷商即告訴負責銷售的員工，計劃於周三停止接受對該集團股票的認購。這一消息由知情人士於上周五透露。
投資者對阿里巴巴興趣濃厚，等待與集團高管見上哪怕一個小時的人排起了長龍。因此，公司聘請的投行有可能會最終提高價格區間，使籌資額超越之前設定的211億美元（約合1296億元人民幣）目標。
這樣，阿里巴巴上市或許會成為史上規模最大的IPO，一舉打破四年前中國農業銀行創下的221億美元的紀錄。不過，要求不具名的知情人士謹慎指出，目前並未定下相關計劃，價格區間可能會保持在此前披露的每股60至66美元。按照這一區間的高端計算，公司估值約為1630億美元。
最終決定將於周四做出，屆時，承銷商將對認購額進行盤點，並設定發行價。接下來的一天，阿里巴巴將在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市交易。
推動價格可能攀升的原因是，投資者渴望從中國最大的電商碗中分一杯羹，認購需求強勁。阿里巴巴類似於eBay、亞馬遜(Amazon)和谷歌(Google)的集合體，已將自己打造成通往快速增長的中國網上消費者的一扇大門，盈利一路飆升。承銷商周五告訴銷售人員，阿里巴巴的股票已獲超額認購，而且認購者對目前的價格區間「不敏感」。這表明，承銷投行或許會樂於提高發行價，與通用汽車(General Motors)和Facebook等其他一些大宗IPO一樣。
不過，部分知情人士稱，承銷商對過度推高發行價有所顧慮，擔心可能會嚇跑投資者。
自從阿里巴巴上周一啟動路演以來，從大型共同基金到著名對沖基金的投資人均競相與阿里巴巴的董事局主席和聯合創始人馬雲(Jack Ma)等高管會面。逾800人出席了在曼哈頓中城華道夫-阿斯多利亞酒店(Waldorf-Astoria)舉行的一場僅面向受邀者的午宴推介活動。還有其他一些人因為空間不足而吃了閉門羹。
上周在美國各地舉行的其他宣講活動在規模上比曼哈頓中城的午餐推介活動小，但現場的爆滿程度卻並不遜色。比如，親歷了周二在波士頓舉行的一場活動的人士稱，阿里巴巴攜富達投資(Fidelity Investments)的投資組合經理和高管舉行的那場活動吸引了100多人參加。
據對路演行程安排有第一手了解的人士稱，包括Third Point的丹尼爾·S·勒布(Daniel S. Loeb)在內的許多對沖基金巨頭，已請求與這家中國公司的管理層進行一對一的見面。但在計劃的約100場見面活動中，阿里巴巴的承銷商只將其中不到40場分給了單一公司。
這些會面活動中，大部分的對象是被視為對此次IPO的成功至關重要的機構投資者，包括貝萊德(BlackRock)和富達等共同基金巨頭，以及中東和亞洲的主權財富基金。而知名對沖基金經理已同阿里巴巴進行了近距離接觸。對相關安排有第一手了解的人士稱，周三，勒布和其他幾名投資者—包括阿帕盧薩資產管理公司(Appaloosa Management)的戴維·A·泰佩爾(David A. Tepper)、摩爾資本管理公司(Moore Capital Management)的劉易斯·M·培根(Louis M. Bacon)以及沙姆韋資本(Shumway Capital)的克里斯·沙姆韋(Chris Shumway)—與阿里巴巴的高管一同出席了一場私人午宴。
部分知情人士稱，包括勒布和泰佩爾在內的其中幾名投資者，在離開時對阿里巴巴管理團隊的印象頗好。
阿里巴巴和相關對沖基金的代表要麼拒絕置評，要麼分身乏術，無法置評。
如果這些投資者中有人還未認購阿里巴巴的股票，他們只剩幾天時間了。阿里巴巴的承銷商告訴各自的銷售人員，他們將於周二下午4點結束美國的認購活動。亞洲投資者必須在香港時間周三下午4點之前認購，而歐洲的基金經理則必須在周三倫敦交易時段結束之前提交認購訂單。
不過，在所在地區的截止日期前尚未與阿里巴巴的高管進行過會面的投資者—不管是一對一的會面還是小規模的集體活動—將有更多時間提交認購訂單。
【圖片為資料照】
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