阿里巴巴上市或創最大IPO
2014-09-22
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全球IPO排行阿里巴巴坐三望一大陸電子商務龍頭阿里巴巴集團即將在美上市，首次公開募股（IPO）發行價
全球IPO排行 阿里巴巴坐三望一
大陸電子商務龍頭阿里巴巴集團即將在美上市，首次公開募股（IPO）發行價定每股68美元。湯森路透統計，全球IPO排名，阿里巴巴至少第三，如果承銷商超額配售，則有機會成為史上最大。
華爾街日報報導，阿里巴巴IPO發行價定在建議區間的上限每股68美元（約新台幣2000元），擬籌資218億美元，阿里巴巴之後估值可達1680億美元。
路透則報導，湯森路透最新統計數據顯示，阿里巴巴應可躋身全球IPO前十大，目前暫居排名第三。
阿里巴巴的籌資規模，與第一名中國農業銀行的221.2億美元、第二名中國工商銀行的219.7億美元相近。一旦阿里巴巴承銷商行使超額配售權，阿里巴巴募資額可望超過250億美元，成為全球史上最大規模的IPO。
不過單以美國證券市場而言，阿里巴巴已超過2008年3月IPO的Visa信用卡，成為美國最大IPO。
湯森路透統計，阿里巴巴之後為，香港友邦保險、204.9億美元，美國Visa、196.5億美元，通用汽車、181.4億美元。【中央社】
阿里巴巴將IPO價格定為每股68美元
阿里巴巴集團(Alibaba Group Holding Ltd.)週四將其首次公開募股(IPO)發行價定為每股68美元，處在指導價區間的最高端。該交易已成為迄今為止全球最大規模IPO之一。
華爾街日報報導，此次IPO籌集的218億美元資金將由這家中國電子商務巨頭、其管理人士和早期投資者分享。這一籌資額接近2010年中國農業銀行(Agricultural Bank of China Ltd.)上市時籌集的創紀錄的220億美元。
阿里巴巴旗下有面向消費者和企業的多種在線市場平台，主要通過向尋求推銷自己產品的商戶收取廣告費獲取收入。阿里巴巴總活躍買家數為2.79億，活躍賣家數為850萬。
阿里巴巴在中國市場的統治地位及其令人印象深刻的盈利能力，使其IPO在數月、甚至數年前就受到投資者期待。此次上市交易也具有重要象徵意義：一家中資公司在美國市場完成了一項歷史性的IPO。
然而風險仍然存在。阿里巴巴的公司結構相當復雜，公司治理也不同尋常。此外，該公司還面臨著重量級對手的競爭，在中國是騰訊(Tencent Holdings Ltd.)，在美國則可能是亞馬遜(Amazon.com Inc.)與eBay Inc.等。
阿里巴巴68美元的IPO定價使得整個公司的估值達到1,680億美元，該公司也一下子成為美國規模最大的上市公司之一，市值超過了亞馬遜（亞馬遜的市值約為1,500億美元。）。
阿里巴巴的股票將于周五在紐約證交所開始交易，交易代碼為BABA。阿里巴巴決定在紐約而不是在香港上市的原因在於，香港的監管規定不允許該公司的創始合夥人維持對董事會的控制權。
阿里巴巴是1999年由現任董事局主席馬雲(Jack Ma) 創立的，在中國電商繁榮發展之際成長壯大。近期的數據顯示，阿里巴巴控制著中國80%的電商市場。該公司的淘寶和天貓市場去年處理了2,480億美元的在線交易，這一數字比亞馬遜和eBay二者成交額總合還要多。
阿里巴巴保持了迅猛的增長勢頭。上月該公司公佈，最近一個財季收入飆漲46%，受移動用戶交易及收入增長提振。阿里巴巴的盈利能力也遠強於許多美國互聯網公司，第二財季該公司運營利潤率為43%，而亞馬遜為0%。
此外，馬雲還在推動阿里巴巴向其他領域擴張，光年初至今就開展了超過12樁併購交易。最近，阿里巴巴入股在線視頻網站運營商優酷土豆(Youku Tudou)，並收購了一家足球俱樂部50%的股權。參加阿里巴巴近日一場推介會的投資者告訴《華爾街日報》(The Wall Street Journal), 馬雲稱阿里巴巴要做一個有許多動物的動物園，而不是只有一種動物的農場。
投資者對阿里巴巴股票的興趣很高。由於需求強勁，阿里巴巴在本週早些時候把IPO指導價區間從最初的每股60-66美元上調到了66-68美元。負責其IPO事宜的銀行也已經從本月早些時候開始停止接受投資者認購。
阿里巴巴IPO采取了不同尋常的策略，指定數家銀行共同擔任承銷行且地位平等，而不是在數家主要銀行中指定一兩家銀行作為主承銷行。這些承銷行包括瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG)、德意志銀行(Deutsche Bank AG)、高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)和摩根士丹利(Morgan Stanley)。花旗集團(Citigroup Inc.)也參與了阿里巴巴的IPO交易。
知情人士透露，預計參與阿里巴巴IPO交易的銀行將分享總計占IPO融資額1%的基礎承銷費（總額可能超過2億美元），此外，這些銀行還有望分享至多一個百分點的激勵費，具體將取決于它們的表現以及IPO的表現。
數位原始股股東正在賣出部分股份；不過，計劃賣出的股份僅占原持股股東所持股份的一小部分，顯示出這些投資者希望在更長的時間內繼續持股該公司。
阿里巴巴本週將發行規模最高可達240億美元的股票，但是對於散戶投資者而言，想要在短時間內從中大賺一筆並非易事。對此，《華爾街日報》理財寶鑑專欄作家Jason Zweig在視頻中提供了一些分析和建議。
據阿里巴巴近期的文件顯示，雅虎公司(Yahoo Inc.)的套現規模最大。這家美國互聯網公司計劃在阿里巴巴IPO後出售其所持阿里巴巴股份中的約四分之一，將其對阿里巴巴的持股比例降至16%。其他準備套現的股東包括二十多位在阿里巴巴2012年配售17億美元股份時入股該公司的投資者。
馬雲和阿里巴巴董事局副主席蔡崇信(Joseph Tsai)也將出售部分持股，但馬雲仍將是阿里巴巴的第三大股東，在出售部分股份後的持股比例為7.8%。蔡崇信在出售部分持股後還將持有阿里巴巴3.2%的股份。
阿里巴巴的最大股東日本軟銀股份有限公司(SoftBank Co.)不會在IPO中出售股份，因而仍將持有該公司32%的股權。
阿里巴巴上市正值IPO市場處於近年來最繁忙的一年。IPO市場之所以火爆，是因為股價不斷上升，投資者在利率極低之際對風險的需求不斷升溫。Dealogic的數據顯示，美國今年迄今為止的IPO規模已達到470億美元，加上阿里巴巴的IPO後，將輕鬆成為自2000年網絡時代結束以來IPO規模最大的一年。2000年美國的IPO規模超過了1,000億美元。
業內預測市值可超2000億美元
今日，阿里巴巴將在美國紐交所掛牌交易，據公開資料顯示，股票代碼為“BABA”，業內估測，阿里上市融資額將超過250億美元，創全球最大一次IPO(首次公開募股)。阿里上市後，市值或將超過2000億美元。
阿里上市融資最高將達250億美元 創美最大IPO
今日，阿里將在紐交所上市，按照阿里15日提交的更新招股書顯示，發行價預估區間提高到66美元至68美元。如按照上述發行價計算，承銷商行使超額配售權，則融資額最高將達到250億美元，超越中國農業銀行2010年創下的221億美元的全球IPO融資額最高記錄。
另外，有消息稱，鑒於阿里路演一路火爆，不排除阿里還會提高發行價。多家媒體報導，阿里有可能將發行價提升為70美元。“阿里上市融資額創全球最大IPO幾乎沒有變數。”北京市電子商務協會顧問王軍光接受中新網IT頻道採訪時候這樣說道。
“不過阿里正在做一個衡量，上調發行價不存在難度，但是阿里也會考慮股票發行後首日的表現。”王軍光說道。據瞭解，當初Facebook上市首日股票上漲不足1%，當時業內判斷，這與Facebook發行價過高，發行太多股票有關。“阿里也面臨同樣的問題，所以阿里最終做出何種選擇都不足為怪。”王軍光說道。
對於阿里上市後的股價表現，啟明創投創始人兼董事總經理蓋裏•瑞斯徹(Gary Rieschel)日前表示，如果阿里將自己的估值定在1400億至1500億美元左右，投資者在首日可能會看到10%左右的上揚，這完全取決於阿里如何定價；王軍光認為，以中概股上市首日規律來看，在盤中股價會有一個上揚階段，阿里極有可能在那時觸摸到市值2000億美元的大門。另外，多家媒體分析認為，阿里上市後市值衝破2000億美元指日可待。
中國電子商務協會網路行銷推廣中心主任、央視財經頻道特約評論員單仁接受中新網IT頻道採訪時表示，從長遠角度考慮，阿里股價可能形成高開低走的趨勢。持這樣觀點的人並不在少數，據外媒報導，達特茅斯大學塔克商學院估值專家、教授Anant K. Sundaram認為，雖然阿里的估值區間看似合理，但是阿里的VIE架構仍不太透明，這為阿里上市後的股價埋下了隱患。
阿里上市引資本關注中概股 國內電商喜憂參半
阿里上市，除了股價變動引人注意外，中國電商概念股也再次成為資本市場關注的焦點。業內人士判斷，這極有可能引發新一輪上市潮。
樂博律師事務所資本市場和亞洲業務主席那明器認為，以往，此類公司的IPO均會引發一波上市浪潮，比如Fackbook上市帶動了社交網路公司的上市浪潮，預計阿里的上市也將引發同行業公司的上市潮。
不過王軍光認為，受阿里上市影響，國內電商喜憂參半。“一方面阿里上市為國內電商打開上市視窗，使一些垂直龍頭電商企業的‘故事’更容易被資本市場接受；不過，阿里也透支了資本市場，電商股融資空間受限，這使國內電商上市難度增加。”
另一個影響，阿里上市給使一些中概股重挫走低，據多家報導，本週一，美股科技股板塊和中概股下跌，納指收跌1.1%，創兩個半月最大日跌幅。單仁認為，阿里上市後，為了維持高增長，在增長有限的廣告收入以外，將更多參與有收入分配的交易，這樣結果將對唯品會、聚美優品等電子商務公司形成最直接的衝擊。【中新網】
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